Firmę w 1925 roku założyli Peter Bang i Svend Olufsen. Obaj panowie znacznie różnili się od siebie pod względem charakteru. Różnice te stały się fundamentem przyszłego sukcesu firmy. Dla Petera nie istniało nic poza pracą, wynalazkami, eksperymentami i rozwojem. Po ukończeniu studiów inżynierskich w 1924 roku spędził sześć miesięcy, pracując w amerykańskiej fabryce produkującej radia. Po powrocie do Danii połączył siły ze swoim przyjacielem Svendem Olufsenem. Rodzice Svenda udostępnili do eksperymentów strych ich dworu w Struer w Jutlandii. Svend także był utalentowanym inżynierem. Posiadał wyjątkowe wyczucie biznesowe, charyzmę oraz łatwość nawiązywania kontaktów. Bardziej introwertyczny Bang skupiał się na projektowaniu urządzeń. Olufsen koncentrował się na rozwijaniu biznesu. Taki podział ról legł u podstaw koncepcji marki Bang & Olufsen, której produkty do dziś są gwarancją najwyższej jakości i innowacyjności połączonych z wyrafinowanym wzornictwem i funkcjonalnością.
